Доллар США достиг 16-месячного максимума против корзины мировых валют. рубль слегка слабеет к бивалютной корзине на фоне снижения нефтяных котировок.
Помимо растущей инфляции стоит отметить усиление геополитических рисков. Перед выходными также растет спрос на валюту в связи с чем рубль может сохранить тенденцию к ослаблению.
Краткосрочный ориентир по паре USD/RUB: 70,5-72,0 руб./$, по паре EUR/RUB также не теряет актуальности: 81,0-82,0 руб./€.
Курс доллара на 11:40 МСК составил 71,15 руб. (+53,1 коп., курс евро – 81,60 руб. (+63,0 коп..
Российский фондовый рынок завершает торговую неделю снижением вслед за нефтью. Индекс Мосбиржи в первой половине снижается на -0,8%, долларовый РТС в минусе почти на 2%. Сегодня в фокусе финансовые результаты Роснефть и ОГК-2.
Внешний фон неоднозначный. Американский фондовый рынок вчера по итогам дня вырос. В отсутствие важной макростатистики в США (из-за Дня ветеранов) индексы S&P500 и NASDAQ Composite восстанавливались после падения в среду. Азиатские индексы завершают неделю в плюсе. В еврозоне сегодня ожидаются данные по промышленному производству.
В лидерах роста сегодня (11:40 МСК) – «Сегежа» (+2,26%), «Полюс» (+1,47%), «Э Н+ ГРУП” (+0,97%).
В лидерах снижения –«Газпром» (-1,78%), «Лукойл» (-1,49%), «Сбербанк» (-1,37%).
Рубль утром четверга снова укрепляется к доллару и евро после негативной динамики накануне.
Инфляция в США оказалась выше ожиданий. Согласно отчёту Минтруда США, потребительские цены за октябрь ускорились до 6,2% г/г при прогнозе роста на 5,8%. Американская валюта продолжила укрепляться и рубль вернулся к 71 за доллар. Поддержка от нефтяных котировок также ослабла. Нефть марки Brent торгуется ниже 83 долларов за баррель.
Краткосрочный ориентир по паре USD/RUB: 70,5-71,5 руб./$, по паре EUR/RUB: 81,0-82,0 руб./€.
Курс доллара на 10:45 МСК составил 71,12 руб. (-16,2 коп.), курс евро – 81,60 руб. (-25,2 коп.).
В четверг российский рынок начинает торги с отрицательной динамикой. Индекс Мосбиржи в первой половине снижается на -0,8%, долларовый РТС в минусе на -1,1%.
АЛРОСА опубликовала квартальные финансовые результаты. Чистая прибыль Алросы по МСФО за 9 мес. 2021 г. составила 79,2 млрд руб., увеличившись в 7,3 раза г/г. Выручка увеличилась в 2,2 раза до 257,4 млрд руб. г/г.
Внешний фон неоднозначный. Американский фондовый рынок вчера снизился после публикации данных по инфляции. В то же время Китай сигнализировал о поддержке сектора недвижимости.
В лидерах роста сегодня (10:45 МСК) – «Петропавловск ПЛК» (+3,04%), «Полиметалл Интернэшнл плс» (+2,24%), «Полюс» (+1,67%).
В лидерах снижения –«РуссНефть» (-4,27%), «БАНК “САНКТ-ПЕТЕРБУРГ» (-2,28%), «Аэрофлот» (-1,42%).
Акции Аэрофлота снижаются после того как стало известно, что власти ЕС рассматривают введение санкций в отношении «Аэрофлота» из-за ситуации с мигрантами на польско-белорусской границе.
В среду, 10 ноября, российский фондовый рынок закрывается с отрицательной динамикой. Рублёвый индекс МосБиржи упал на -0,4%, индекс РТС снизился на -0,3%. Краткосрочный ориентир по индексу МосБиржи составляет 4140-4210 пунктов, по индексу РТС: 1840-1900 пунктов.
Внешний фон умеренно-негативный. Европа вблизи новых максимумов благодаря сильным отчетам. Однако на повестке дня данные по китайской и американской инфляции. Китайская потребительская инфляция ускорилась в октябре до 1,5%, а цены производителей ускорили рост до 13,5% – это может привести к росту потребительских цен в ближайшем будущем. Кроме того, негатива на азиатских площадках добавляют новости с рынка недвижимости. Evergrande просрочила выплату по купонам в размере $148,1 млн, а торги акциями девелопера Fantasia Group приостановлены сразу на месяц.
Американские данные по инфляции также неутешительные. Инфляция снова выросла. Согласно отчёту Минтруда США, потребительские цены за октябрь ускорились до 6,2% г/г при прогнозе роста на 5,8%. После чего американские фьючерсы открылись снижением. Решение проблем с цепочками поставок, а также смещение спроса в пользу услуг, после повышенного спроса на товары должны привести к замедлению инфляции.
Нефтяные котировки вечером торгуются с околонулевой динамикой. Рубль также практически без изменений по отношению к доллару, несмотря на укрепление индекса доллара. В связи с этим курс рубля к евро также укрепился до 81,7 руб/€. Краткосрочный ориентир по паре USD/RUB: 70,5-71,5 руб./$, по паре EUR/RUB: 81,0-82,0 руб./€.
Евгений Линчик, руководитель отдела управление акциями Сбер Управление Активами
Ведущий поставщик кранового оборудования в России «КранШталь» существенно обновил перечень продукции в каталогах. Из новинок, в частности, появились электрические канатные тали серии CD и MD из Китая. Компания «КранШталь» обеспечивает не только поставку высококачественного кранового оборудования и комплектующих по всей России, но и своевременный, профессиональный сервис и гарантию.
Российский бренд «КранШталь» является официальным представителем ведущего немецкого концерна STAHL CraneSystems – производителя подъемной техники и компонентов крана и является мировым специалистом взрывозащищенной крановой техники. На складах компании: крановая техника, подъемные механизмы, цепные тали, складская техника… Клиенты могут заказать все необходимое оборудование, причем из одних рук.
Компания не только занимается поставкой высококачественного кранового оборудования и комплектующих, но и обеспечивает монтаж и настройку грузоподъемного оборудования. Предоставляется соответствующая гарантия от производителя.
Компании «КранШталь» можно доверить:
Проектные услуги
Монтаж и демонтаж подъемных сооружений
Ремонт складского и кранового оборудования
Сервисное обслуживание грузоподъемного оборудования
Рубль утром среды торгуется в боковике после существенного укрепления накануне на фоне роста нефтяных котировок.
Если инфляция в США окажется выше ожидаемых 0,6%, то американская валюта продолжит укрепляться и рубль вернётся к 71 за доллар.
Однако поддержку рублю сегодня окажут Аукционы Минфина по размещению рублёвого госдолга, которые скорее всего, будут успешными, что приведет также к снижению доходности ОФЗ, а также высокие цены на нефть.
Краткосрочный ориентир по паре USD/RUB составляет 70,5-71,5 рублей за доллар.
Курс доллара на 10:30 МСК составил 70,69 руб. (-0,4 коп.), курс евро – 81,78 руб. (-23,3 коп.).
В среду российский рынок открывается ростом несмотря на складывающийся негативный внешний фон. Индекс МосБиржи в первой половине дня растет на +0,13% после снижения накануне, долларовый РТС в плюсе на +0,24%.
Внешний фон умеренно-негативный. В фокусе данные по китайской и американской инфляции, а также статистика запасов нефти и нефтепродуктов в США. Китайская потребительская инфляция ускорилась в октябре до 1,5% при ожиданиях 1,4%, а цены производителей ускорили рост до 13,5% при ожиданиях 12,4%, что может привести к росту потребительских цен в ближайшем будущем. На повестке дня также данные Минтруда США о динамике потребительских цен за октябрь.
Российский рынок может перейти к снижению в след за мировыми площадками в случае, если данные по инфляции США окажутся хуже ожиданий.
В лидерах роста сегодня (10:30 МСК) – «ЭН+ ГРУП» (+2,0%), «Сегежа» (+1,8%), «ПИК» (+1,5%).
В лидерах снижения –«Полюс» (-0,72%), «Полиметалл» (-0,54%), «АФК «Система»» (-0,7%).
Рынки взяли паузу! Во вторник 9 ноября российский фондовый рынок демонстрирует разнонаправленную динамику, но к закрытию перешел в красную зону.
Рублевый бенчмарк МосБиржи завершает торговый день снижением на -0,7%, в то время как долларовый РТС снизился на -0,2%. Завтра ожидаем смешанную динамику. Ориентир по рублевому индексу широкого рынка составляет 4150-4220 пунктов, по долларовому РТС – 1840-1900 пунктов.
Внешний фон нейтральный. Азиатские площадки закрылись разнонаправленно. В Европе позитивный настрой — рынок оценивает отчеты в США. Фьючерсы на американские индексы на открытии торгов в околонулевой зоне после достижения рекордных показателей накануне. Оптимизма инвесторам добавляет сильная корпоративная отчётность, всё больше компаний превосходят ожидания.
Однако инвесторы переключаются на тему инфляции, которая кажется уже не таким временным явлением из-за глобальных проблем с цепочками поставок. Согласно данным Минтруда США Индекс цен производителей (PPI) – важный инфляционный индикатор, вырос на 0,6% в октябре после подъема на 0,5% в сентябре. Более 60% роста PPI в прошлом месяце было связано с ростом цен на товары, на треть в связи с ростом цен на бензин. За 12 месяцев до октября PPI увеличился на 8,6% после аналогичного роста в сентябре. В фокусе инвесторов на этой неделе данные Минтруда США о динамике потребительских цен за октябрь, которые будут опубликованы в среду.
Нефтяные котировки сегодня торгуются с позитивной динамикой. Нефть марки Brent вновь совершила попытку закрепиться 84 долларов за баррель. В случае неизменности ключевых драйверов вероятно сохранение котировок в диапазоне $80-$85 за баррель до конца года.
Рубль укрепляется вслед за нефтью, которая перебивает негативный эффект от увеличения валютных интервенций. Завтра определяющим фактором для российской валюты станут аукционы ОФЗ по размещению ОФЗ. Краткосрочный ориентир по рублю: 70,5-72 по отношению к доллару.
Александра Овчинникова, аналитик Сбер Управление Активами
После неожиданного решения по ключевой ставке на последнем заседании ЦБ РФ (рост ставки на 75 б.п. до 7,50%), сопровождаемого жесткой риторикой относительно будущей ДКП, доходности ОФЗ существенно выросли и уже закладывают уровень ключевой ставки на уровне 8,25%-8,50%.
Иными словами, текущие доходности коротких ОФЗ уже заложили значительный рост ставки в ближайшем будущем, и, на наш взгляд, находятся вблизи максимумов в текущем цикле. В тоже время, в следующем году мы ждем снижения инфляционного давления на фоне высокой базы 2021 г., ужесточения ДКП со стороны ЦБ РФ и постепенного ослабевания логистических проблем. На этом фоне мы ждем снижения доходностей ОФЗ, что будет способствовать более высокому совокупному доходу инвесторов в следующем году.
На текущий момент, основным риском при покупке ОФЗ является дальнейшее ускорение инфляции, так что ЦБ будет вынужден проводить еще более жесткую ДКП, чем ожидает рынок. Хотя это и не является нашим базовым сценарием, инвесторам в ОФЗ стоит учитывать данный риск. Кроме того, давление на котировки ОФЗ в среднесрочной может оказать ужесточение ДКП в развитых странах (преимущественно в США) и соответствующий рост доходности их государственных облигаций.
Мы считаем, что в долгосрочной перспективе средние и длинные ОФЗ выглядят привлекательно – за счет более высокой дюрации они могут показать более высокую доходность при ожидаемом снижении ставок в следующем году. Кроме того, долгосрочная инфляция (на 5 лет через 2 года), которую закладывает рынок ОФЗ, составляет ~4,8%, что существенно выше, чем таргет ЦБ РФ в 4,0%, что еще раз подтверждает привлекательность средних и длинных ОФЗ.
Для краткосрочного размещения средств, на наш взгляд, привлекательнее выглядят короткие ОФЗ: на текущий момент кривая ОФЗ имеет инвертированную форму, а доходности коротких ОФЗ выше, чем у средних и длинных выпусков и составляют 8,4-8,5%. Также, на наш взгляд, для краткосрочного размещения средств интересно выглядят ОФЗ-ПК (флоатеры, купон по которым привязан к ставке RUONIA), поскольку их купон будет расти на фоне ожидаемого повышения Ключевой Ставки.
Владислав Данилов, старший аналитик Сбер Управление Активами
We use cookies to ensure that we give you the best experience on our website. If you continue to use this site we will assume that you are happy with it.Ok
