Еженедельный обзор долгового и валютного рынков — Сбер Управление Активами

На рынке облигаций преобладала негативная динамика

В ходе прошлой недели на долговых рынках преобладала умеренно негативная динамика, доходности 10-летних выпусков прибавили 2 б.п., 2-летних выросли на 10 б.п. В ходе недели международные рынки облигаций несколько стабилизировались благодаря менее жестким комментариям председателя ФРС Дж. Пауэлла и вышедшим данным по инфляции (ИПЦ 7,0%), которые, в целом, соответствовали рыночным ожиданиям.

На рынках еврооблигаций также наблюдалась негативная динамика. Помимо роста базовых ставок негативное влияние оказывали индивидуальные новости в различных странах EM. К примеру, в Китае сектор недвижимости вновь оказался под давлением из-за проблем с ликвидностью и долговой нагрузкой, а в Бразилии – ряд металлургических компаний временно приостановили деятельность в отдельных локациях из-за сильных дождей. В результате, индекс евробондов EM инвестиционного уровня снизился на 0,7%, а высокодоходных евробондов EM – на 1,4%.

Российский рынок еврооблигаций был под давлением, индекс ликвидных еврооблигаций МосБиржи RUEU10 потерял 1,3%. На локальном долговом рынке также преобладала негативная динамика, индекс гособлигаций МосБиржи снизился на 4,0%, а индекс корпоративных облигаций – на 1,6%. Помимо внешнего негатива, российские инструменты также находились под давлением из-за роста геополитической премии.

В фокусе геополитика, данные по инфляции

На наш взгляд, еврооблигации развивающихся рынков остаются привлекательными благодаря сохранению сильного кредитного качества эмитентов и более высоких доходностей относительно облигаций развитых рынков и банковских депозитов. Мы предпочитаем выборочный подход к отбору эмитентов, учитывая специфические риски компаний и стран, в которых они функционируют.

На локальном долговом рынке внимание инвесторов сфокусировано на геополитических новостях и данных по инфляции. По нашему мнению, фундаментально рынок ОФЗ имеет высокий потенциал, поскольку в этом году мы ожидаем замедления инфляции, а часть геополитических рисков – уже в цене облигаций.

Краткосрочный ориентир по рублю 75,0-77,5 за доллар

На прошлой неделе рубль ослаб на 0,6%, до 76,2 за доллар преимущественно из-за роста геополитической премии и оттока нерезидентов из российских активов. При этом, некоторую поддержку курсу рубля оказал рост цен на нефть (Brent +5,3%). Валюты других развивающихся стран показали преимущественно положительную динамику, а индекс EMCI (индекс валют стран EM) прибавил 0,8% главным образом из-за глобального ослабления доллара (индекс доллара DXY снизился на 0,6%). На дальнейший курс рубля будут влиять геополитические новости, спрос инвесторов на рисковые активы и цены на нефть. В краткосрочной перспективе мы ожидаем рубль в диапазоне 75,0-77,5 за доллар.

Ренат Малин, директор по инвестициям Сбер Управление Активами

В долгах как в шелках: в 2021 году россияне стали чаще брать кредиты

В 2021 году россияне взяли на 15% больше кредитов, чем в «пандемийном» 2020 году – 15,09 млн против 13,11 млн соответственно. Эксперты финансового сервиса Bankiros провели исследование и выяснили, какие кредиты выбирают россияне и что им готовы предложить банки.

фото: В долгах как в шелках: в 2021 году россияне стали чаще брать кредиты

«Рост количества кредитов по сравнению с прошлым годом связан в первую очередь с эффектом низкой базы: в 2020 году спрос на кредитные услуги значительно снизился из-за начала пандемии COVID-19 и вызванных ей карантинных мероприятий. В условиях многоуровневого кризиса и полной неопределенности россияне вполне ожидаемо отказались от дополнительных финансовых обременений. В пользу этой точки зрения говорит тот факт, что наиболее значительно количество кредитов сократилось во втором квартале 2020 года, когда в ряде российских регионов были введены ограничения», – отмечают эксперты Bankiros. 

фото: В долгах как в шелках: в 2021 году россияне стали чаще брать кредиты

Территориальное распределение кредитов из года в год остается практически без изменений: в 2021 году лидерами по количеству кредитов традиционно стали столичные регионы – Москва (818,8 тыс. кредитов) и Московская область (707,8 тыс. кредитов). Следом идут Краснодарский край (581,4 тыс. кредитов), Башкортостан (522,3 тыс. кредитов), Татарстан (514,0 тыс. кредитов) и Санкт-Петербург (502,9 тыс. кредитов).

Специалисты Bankiros провели исследование потребительских предпочтений и выяснили, что россияне охотнее берут кредиты на карту, кредиты с просрочками и плохой кредитной историей. При этом в 2021 году заемщики стали чаще выбирать кредиты без посещения банка («не выходя из дома»). Также эксперты фиксируют рост спроса на рефинансирование всех видов кредитных продуктов.

Банки учитывают запрос клиентов и совершенствуют свои кредитные продукты. Так, по данным Bankiros, сегодня большинство банков предлагают взять кредит в кратчайшие сроки, предъявляя только паспорт гражданина РФ – никакие дополнительные справки для этого не требуются.

Эксперты портала проанализировали кредитный рынок и выделили наиболее популярные предложения:

  • «Банк Открытие»: процентная ставка – от 5.9%, срок – до 60 месяцев, сумма – до ₽5 млн, нужен только паспорт;
  • «Райффайзенбанк»: процентная ставка – от 5.99%, срок – до 84 месяцев, сумма – до ₽3 млн, нужен только паспорт;
  • «Альфа-Банк»: процентная ставка – от 5.5%, срок – до 84 месяцев, сумма – до ₽5 млн, нужен только паспорт;
  • ВТБ: процентная ставка – от 5.9%, срок – до 84 месяцев, сумма – до ₽7 млн, нужен паспорт и еще один документ.

Сбер Управление Активами будет управлять средствами эндаумента Высшей школы экономики

Сбер Управление Активами приступил к управлению средствами фонда целевого капитала Высшей школы экономики. Доход, полученный в результате инвестирования, направляется на реализацию программ и проектов развития университета. Этот эндаумент стал восемнадцатым фондом целевого капитала для управляющей компании.

Фонд целевого капитала Высшей школы экономики был создан в 2008 году и входит в тройку самых крупных университетских фондов России. Он принимает пожертвования от физических и юридических лиц и инвестирует эти средства по договору доверительного управления.

Эндаумент состоит из ряда субфондов, которые предназначены для обеспечения работы различных программ: научных исследований, стипендиальных и грантовых программ, развития отдельных факультетов и вузовского лицея, а также для поддержки выдающихся выпускников. Так, доходы субфонда, который перешёл под управление Сбер Управление Активами, будут направляться на поддержку исследований процессов, протекающих в мозге человека, и развития когнитивных функций личности.

Евгений Зайцев, генеральный директор Сбер Управление Активами:

«Сбер Управление Активами продолжает расширять сотрудничество с фондами целевого капитала. Мы работаем с широким кругом различных эндаумент-фондов, каждый из которых обладает своей совершенно уникальной спецификой. Это позволило накопить нам огромный опыт и максимально расширить наши компетенции в работе с фондами целевого капитала, потому что ключевые факторы успеха — понимание специфики эндаумента и выработка индивидуального подхода. Направление поддержки образовательных проектов активно развивается. Нам очень приятно, что мы вносим свою лепту в это развитие и что наш профессионализм оценил один из самых известных и престижных университетов страны».

Сбер Управление Активами — крупнейшая (более 1,5 трлн рублей активов под управлением ), одна из старейших и наиболее успешных управляющих компаний в России. Инвестиционная команда компании обладает огромным опытом и экспертизой управления средствами институциональных клиентов. Сбер Управление Активами неизменно поддерживает наивысшие рейтинги надёжности от «Эксперт РА» (А++) и НРА (ААА). У компании широкий профиль институциональных клиентов — НПФ, страховые компании, компенсационные и эндаумент-фонды. Сбер Управление Активами управляет средствами свыше 30 институциональных клиентов, среди которых — Пенсионный фонд России, НПФ «Открытие», НПФ «Сургутнефтегаз», НПФ «Ренессанс пенсии», Федеральный общественно-государственный фонд по защите прав вкладчиков и акционеров и другие.

«БУРГЕР КИНГ УЖЕ НЕ ТОТ»: СЕТЬ РЕСТОРАНОВ БЫСТРОГО ПИТАНИЯ ЗАПУСТИЛА НОВУЮ РЕКЛАМНУЮ КАМПАНИЮ

Бургер Кинг представил новую кампанию «Бургер Кинг уже не тот» – проморолик и медийную рекламу с акцентом на превосходный вкус блюд. Кампания стартовала 1 января 2022 года на ТВ и в digital-каналах.

фото:  «БУРГЕР КИНГ УЖЕ НЕ ТОТ»: СЕТЬ РЕСТОРАНОВ БЫСТРОГО ПИТАНИЯ ЗАПУСТИЛА НОВУЮ РЕКЛАМНУЮ КАМПАНИЮ

Ролик обыгрывает панчлайн «уже не тот», который обычно употребляется в негативном контексте. В случае с Бургер Кинг все иначе: провоцируя вирусный эффект и быстро разлетаясь по «сарафанному радио», эта фраза подчеркивает потрясающий вкус каждого блюда в меню ресторана. Бургер Кинг действительно уже не тот – он «гораздо, гораздо вкуснее».

«За последний год мы значительно поработали над вкусом наших блюд и усовершенствовали многие позиции меню. Так, мы изменили рецептуру наших наггетсов, молочных коктейлей и бургеров, исключили из состава искусственные красители и консерванты. Поэтому Бургер Кинг уже не тот – значительно вкуснее!» – комментирует Иван Шестов, директор по коммуникациям Бургер Кинг Россия.

фото:  «БУРГЕР КИНГ УЖЕ НЕ ТОТ»: СЕТЬ РЕСТОРАНОВ БЫСТРОГО ПИТАНИЯ ЗАПУСТИЛА НОВУЮ РЕКЛАМНУЮ КАМПАНИЮ

фото:  «БУРГЕР КИНГ УЖЕ НЕ ТОТ»: СЕТЬ РЕСТОРАНОВ БЫСТРОГО ПИТАНИЯ ЗАПУСТИЛА НОВУЮ РЕКЛАМНУЮ КАМПАНИЮ

Согласно совместному исследованию Бургер Кинг и «Ромир», вкусная еда входит в топ-3 потребительских триггеров, которые «приводят» клиента в ресторан. Вкус перестал быть прерогативой высокой кухни и начал играть решающую роль в сегменте быстрой еды. И первым внимание на вкусе блюд, более натуральном составе и оригинальной рецептуре акцентирует Бургер Кинг.

По информации от Pro-Vision Communications

Открытие торгов на валютном рынке 17.01– Сбер Управление Активами

В пятницу из-за высоких геополитических рисков рубль приблизился к 77 за доллар, после чего перешел к восстановлению. В США выходной, геополитическая напряженность временно ослабла. В ближайшее время поддержку национальной валюте окажут цены на нефть. Нефть марки Brent поднялась выше 86,4 долларов за баррель.

Краткосрочный ориентир по паре USD/RUB составляет 75,0-76,5 руб./$, по паре EUR/RUB: 85,5-87,5 руб./€.

Курс доллара на 10:50 МСК составил 75,86 руб. (-35,7 коп.), курс евро – 86,67 руб. (-32,9 коп.).

УК «Сбер Управление Активами»

Банк ЗЕНИТ предоставляет скидку до 25% на услуги РКО

Банк ЗЕНИТ запустил специальное предложение по расчетно-кассовому обслуживанию. Теперь представители МСБ могут получить скидку до 25% на пакетах услуг «Бизнес плюс» и «Бизнес без границ».

Предложение доступно с 17 января по 31 марта 2022 года. Условия распространяются на новых и действующих клиентов при внесении авансовой оплаты пакета РКО на период 3, 6 или 12 месяцев. Для предпринимателей, у которых дата списания авансовой оплаты выпадет на период действия специального предложения, скидка будет предоставлена автоматически.

В пакет «Бизнес плюс» включены 30 онлайн-платежей и неограниченное количество зачислений на счет, две бесплатные бизнес-карты и переводы физлицам до 100 тысяч рублей.

В пакет «Бизнес без границ» входит неограниченное количество онлайн-платежей и зачислений на счет, две бесплатные бизнес-карты, «СМС-информирование», «Индикатор», 3% на остаток по счету. Также предусмотрены ежемесячные переводы физлицам до 300 тысяч рублей и снятие наличных до 300 тысяч рублей.

После завершения специального предложения клиент сможет продолжить обслуживание на действующем пакете услуг по стандартным условиям или выбрать другой пакет услуг РКО Банка ЗЕНИТ. За дополнительной информацией можно обратиться к персональному менеджеру или на горячую линию: 8 800 500-40-82, +7 495 777-57-04.

Открытие российского рынка 17.01– Сбер Управление Активами

В понедельник российский рынок открывается ростом. Индекс МосБиржи в первый час торгов прибавляет +1,1%, долларовый РТC прирастает на +1,4%. Растущая нефть также благоприятная для российского рынка сегодня. Ориентир по закрытию индекса МосБиржи сегодня составляет 3600-3710 пунктов, по индексу РТС: 1490-1520 пунктов. В фокусе данные по внешней торговле.

Внешний фон складывается умеренно-позитивный. Азиатские площадки в плюсе. ВВП Китая — крупного потребителя нефти — за 2021 год увеличился на 8,1%. Фьючерсы на европейские индексы в зеленой зоне. Американский фондовый рынок завершил торги в пятницу без единой динамики. Сегодня США пока в небольшом минусе. В пятницу вышла слабая макростатистика, розничные продажи упали на 1,9% при консенсусе -0,1% в декабре из-за быстрого распространения контагиозного штамма «омикрон». Однако сезон отчётностей начался с публикации сильных результатов банков.

В лидерах роста сегодня (10:50 МСК) – «М.видео» ао (+3,86%), «Яндекс» ао (+3,26%), «Мечел» ао (+2,61%).

В лидерах снижения – «Группа Ренессанс Страхование» ао (-1,71%), «АЛРОСА» ао (-0,95%), «Самолёт» ао (-0,55%).

УК «Сбер Управление Активами»

Ставки по ипотеке растут: где выгодно взять кредит для покупки квартиры

Новый 2022 год ознаменуется ростом ставок по ипотекам: по прогнозам некоторых аналитиков, к концу 2022 года ключевая ставка может подняться до 10% годовых. Как итог – жилищные кредиты для россиян станут дороже. Эксперты финансового сервиса Bankiros.ru проанализировали рынок и составили список банков, которые предлагают наиболее выгодные варианты ипотеки.

фото: Ставки по ипотеке растут: где выгодно взять кредит для покупки квартиры

Средняя ставка по ипотеке отличается динамичностью. Согласно данным сайта Bankiros, в 2021 году она уменьшалась, пока в июне не достигла минимального значения в 7,2%. В следующем месяце лета произошло резкое повышение до 8,2%, а к концу года значение снизилось до 7,5%. Начало года встречает новым повышением: по мнению экспертов, ипотека будет доступна физическим лицам в среднем под 10,5-11% годовых.

фото: Ставки по ипотеке растут: где выгодно взять кредит для покупки квартиры

Где выгодно брать ипотеку?

С 11 января 2022 года банк ВТБ повысил ставки по ипотечным кредитам для готового и строящегося жилья: показатель составил 10,3% годовых. Подорожало и рефинансирование уже существующих ипотечных кредитов – до 10,5%. ВТБ заявил о грядущих изменениях первым из десятки крупнейших банков страны, и, как считают некоторые аналитики, за ним могут последовать другие игроки рынка. Пока что ставки по ипотечным кредитам повысили не все банки – и физическим лицам доступны выгодные варианты.

1.     НС Банк

Среди предложений банка – купить в ипотеку новую квартиру по ставке от 7% годовых. При этом первоначальный взнос составит от 20%.

2.     РНКБ

Банк предлагает ипотечное кредитование под квартиры в новостройках. Минимальный годовой процент составляет 5%, а минимальный первоначальный взнос – 10%.

3.     «Росбанк»

Как и некоторые другие банки, «Росбанк» не стал менять ставку. Для физических лиц сохранился прошлогодний средний показатель – 8,85%. Первоначальный взнос при этом также небольшой – от 10%.

4.     Банк «Открытие»

Банк «Открытие» – один из крупнейших в стране. Ипотека здесь доступна под 8,9%, а первоначальный взнос составляет от 10%.

5.     Сбербанк

Самый крупный банк России также не стал менять условия. Так, ипотечные кредиты доступны россиянам по минимальной ставке от 9,3% годовых, а первоначальный взнос составляет от 10%.

фото: Ставки по ипотеке растут: где выгодно взять кредит для покупки квартиры

Сравнить предложения, увидеть актуальные изменения и выбрать наиболее выгодный вариант можно на сайте Bankiros.ru: там можно сравнить предложения и рассчитать платежи при помощи калькулятора ипотеки

Агентство НРА подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО УК «Альфа-Капитал»

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (НРА) подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг УК «Альфа-Капитал» по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «AАА|ru.am|», прогноз «Стабильный».

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

фото: Агентство НРА подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО УК «Альфа-Капитал»

РЕЗЮМЕ

Некредитный рейтинг надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) ООО УК «Альфа-Капитал» (далее – Компания) на уровне «ААА|ru.am|» обусловлен: (1) лидерскими позициями Компании в сегментах ИДУ физических лиц и средств паевых инвестиционных фондов, (2) широкой диверсификацией розничной клиентской базы, (3) принадлежностью к финансовой Группе с устойчивым финансовым положением, (4) высоким уровнем обслуживания клиентов, (5) наличием опытной высококвалифицированной команды, (6) проработанной стратегией развития и (7) обширной растущей агентской сетью.

Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Альфа-Капитал» основана в 1996 году и является частью консорциума «Альфа-Групп» (далее — Группа). Компания обладает лицензией на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, а также лицензией на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами.

Совокупные активы под управлением Компании по итогам 3 квартала 2021 г. составили 815 млрд руб. (прирост за год составил +34%.). Ключевым направлением бизнеса Компании является управление активами физических лиц: объем средств состоятельных клиентов (ИДУ HNWI) составляет порядка 74% от совокупных активов под управлением, Компания также обладает широкой диверсифицированной линейкой паевых фондов, составляющих существенную долю активов под ее управлением (25%).

Сайт Компании: www.alfacapital.ru 

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

  • Компания сохраняет лидерские позиции в сегменте ИДУ и последовательно наращивает клиентскую базу;
  • Многолетняя деятельность Компании на рынке и стабильная профессиональная инвестиционная команда;
  • Компания уделяет большое внимание развитию информационных технологий и digital-платформ. Стратегия Компании предполагает лидерство в России по технологичности представляемых услуг. В рамках 2021 года Компания провела масштабное изменение IТ-архитектуры, одним из важных результатов которого стала возможность транслировать в клиентские сервисы данные по инвестиционным портфелям клиентов в режиме реального времени;
  • Продолжается активное развитие цифровых сервисов и каналов продаж. Так, в личном кабинете и мобильном приложении реализованы новые интерфейсы, в том числе продуктовая витрина для квалифицированных инвесторов и сервисные предложения для клиентов AlfaWealth;
  • Запущена система обучения инвестициям для клиентов – обучающая платформа «Альфа Университет»;
  • Запущен цифровой сервис по получению налогового вычета по ИИС «в один клик». УК «Альфа-Капитал» и Альфа-Банк запустили сервис микроинвестирования «Инвестбэк». Реализованы партнерские программы с Билайном, Аэрофлотом, Почта-банком, Лукойлом;
  • Высокий уровень качества риск-менеджмента Компании;
  • Широкая диверсификация клиентской базы (отсутствует концентрация на доходах от клиентов в связи с розничным характером клиентской базы) и умеренная по направлениям бизнеса (показатель HHI на 30.09.2021 г. составил 0,51);
  • Низкие контрагентские риски (в рамках обеспечения своей деятельности Компания взаимодействует с надёжными инвестиционными партнерами);
  • Стратегия развития Компании включает в себя глубокий анализ клиентских сегментов, а также маркетинговый план;
  • Высокое качество корпоративного управления;
  • Возможность оказания поддержки со стороны финансово-промышленной группы «Альфа-Групп» Агентство оценивает как высокую.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Компании:

  • Сохранение состава, структуры и размера существующей клиентской базы;
  • Стабилизация макроэкономической ситуации в России в среднесрочной перспективе;
  • Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
  • Развитие Компании в соответствии с заявленной стратегией.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

  • Значительное сокращение объема оказываемых услуг, снижение масштабов бизнеса (более чем на 20%);
  • Ослабление финансового и (или) операционного профиля, отрицательная динамика балансовых показателей деятельности Компании;
  • Рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) более чем на 25% за год;
  • Существенное отклонение в негативную сторону фактических показателей финансового плана Компании от планируемых;
  • Негативные события репутационного характера.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.                           

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Полис «АльфаСтрахование» теперь можно купить в Phygital-офисах Альфа-Банка

В частности, воспользоваться услугой страхования можно в офисах, расположенных по следующим адресам: ул. Неглинная, д.10 и ул. Комсомольский проспект, д. 24, стр. 1.

Менеджер «АльфаСтрахование» поможет клиенту оформить полис каско, ОСАГО и страхование «Зеленая карта» для путешествий за границу на своем автомобиле. 

Phygital – от английского physical и digital, сочетание цифровых и физических каналов. В Phygital-офисах клиенты получают и теплое человеческое общение, и качественные цифровые сервисы.

Что нового в Phygital-офисе:

– Биометрия. Офис узнает клиента в лицо (если клиент ранее дал свое согласие на это). Смотреть в камеру не нужно, клиенту достаточно войти в офис, и система передаст сотруднику всю важную информацию: как зовут клиента, какими сервисами банка пользуется, с какой проблемой пришел, что ему может быть интересно.

– Нет бумаги. Все документы подписываются и хранятся в смартфоне.

– Нет стоек сотрудников и отдельной рабочей зоны. Сотрудники и клиенты могут выбрать любое удобное для работы место в пространстве офиса и с комфортом решить все вопросы. 

 

 

Группа «АльфаСтрахование» – крупнейшая частная российская страховая группа с универсальным портфелем страховых услуг, который включает как комплексные программы защиты интересов бизнеса, так и широкий спектр страховых продуктов для частных лиц. Группа объединяет АО «АльфаСтрахование», ООО «АльфаСтрахование-Жизнь», ООО «АльфаСтрахование-ОМС», ООО «Медицина АльфаСтрахования» и входит в состав финансово-промышленного консорциума «Альфа-Групп». Услугами «АльфаСтрахование» пользуются более 31 млн человек и свыше 106 тыс. предприятий. Региональная сеть насчитывает 270 филиалов и отделений по всей стране. Надежность и финансовую устойчивость компании подтверждают рейтинги ведущих международных и российских рейтинговых агентств: «ВВ+» по шкале Fitch Ratings, «ВВB-» по шкале S&P и «ruАAA» по шкале «Эксперт РА» и «ААА |ru|» по шкале «Национального рейтингового агентства».

Обратите внимание

Ван Сент Гас - В розовом
store.cross-roads.ru
David Crystal - The Penguin Pocket Book of Facts
store.cross-roads.ru
Подставка - упор учиться ходить ребёнку
stroitelstvo-domov.net